ESG : bilan de durabilité et actifs au niveau mondial

Le bilan durable est extrêmement important pour les gestionnaires d'actifs car il leur permet d'intégrer la durabilité dans les décisions d'investissement et la gestion des actifs. Un bilan durable permet d'atténuer les risques, d'améliorer la performance financière, de se conformer aux réglementations, d'impliquer les investisseurs et de contribuer à la durabilité globale. Intégrer les considérations ESG dans la gestion d'actifs n'est pas seulement une opportunité de créer de la valeur à long terme, mais aussi de promouvoir une économie durable et responsable.

La dernière enquête Sustainable Signals réalisée par le Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing montre que le marché de l'investissement durable se développe par région. Les investisseurs institutionnels continuent de soutenir les investissements durables, la demande ayant augmenté de 77 % au cours des deux dernières années. La région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) surpasse actuellement les autres régions géographiques, mais c'est la région APAC qui devrait connaître la plus forte croissance au cours des deux prochaines années. Le rapport présente les résultats d'une enquête quantitative en ligne menée par Coalition Greenwich pour le compte du Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing. Entre avril et mai 2022, 201 propriétaires d'actifs en Amérique du Nord, en Europe et en Asie-Pacifique et 110 gestionnaires d'actifs dans les mêmes régions ont été interrogés. Les propriétaires d'actifs comprenaient des assureurs, des fonds de pension, des institutions financières, des fondations et des fonds de dotation.

L'enquête suggère que les gestionnaires d'actifs peuvent adopter des pratiques d'investissement durable, qui sont considérées comme une priorité par la majorité des propriétaires d'actifs, comme en témoigne l'écart de 49 points de pourcentage dans les pratiques souhaitées en matière de rapports et d'informations ESG. En outre, les gestionnaires d'actifs peuvent concevoir de nouveaux produits d'investissement pour répondre à la demande croissante des propriétaires d'actifs pour une gamme de sujets liés au développement durable. Enfin, les gestionnaires d'actifs peuvent donner accès à davantage d'indicateurs ESG communément recherchés par les propriétaires d'actifs, comme le montre l'enquête avec 29 points de pourcentage pour les données de tests de résistance au risque climatique et 22 points de pourcentage pour les données d'analyse de scénarios de risque climatique.

Les produits ESG standardisés et les portefeuilles personnalisés sont tous deux appelés à se développer, bien que différemment d'une région à l'autre. Les gestionnaires et les propriétaires d'actifs ont la possibilité de fixer des objectifs en fonction des besoins des clients. Les investisseurs institutionnels sont à la recherche de meilleures données pour mesurer l'impact environnemental et social, et ils sont confrontés à une pénurie de talents. L'enquête Sustainable Signals a révélé que 85 % des gestionnaires d'actifs et 83 % des propriétaires d'actifs mettent déjà en œuvre ou prévoient de mettre en œuvre dans tout ou partie de leurs portefeuilles.

La finance joue un rôle de plus en plus important pour faciliter la transition énergétique vers un monde sans émissions. Tous les investisseurs institutionnels utilisent un large éventail d'approches d'investissement durable dans leurs portefeuilles, avec une plus grande intégration des produits ESG. La seule exception concerne les gestionnaires d'actifs de la région EMEA, où 86% des personnes interrogées mettent en œuvre un filtrage d'exclusion, négatif et de restriction basé sur les valeurs. Parmi les classes d'actifs, les actions publiques restent dominantes, adoptées par 66% des gestionnaires d'actifs et 64% des propriétaires d'actifs.

Près de huit investisseurs institutionnels sur dix ont déclaré un intérêt pour les investissements durables d'ici mai 2020. Les propriétaires d'actifs de l'APAC ont manifesté le plus d'intérêt (92 %), suivis de près par les gestionnaires d'actifs de l'EMEA (86 %), les propriétaires d'actifs de l'EMEA (82 %) et les gestionnaires d'actifs de l'APAC (82 %). Interrogés sur les facteurs de croissance, les gestionnaires d'actifs mondiaux ont principalement cité la combinaison de la demande des clients et de la pression des investisseurs, tandis que les propriétaires d'actifs mondiaux ont cité l'opinion publique. Toutefois, les dynamiques régionales diffèrent, les évolutions réglementaires étant un facteur essentiel dans la zone EMEA et la performance du marché pour les propriétaires d'actifs dans la zone APAC.

L'enquête a révélé que les sociétés de gestion d'actifs européennes sont plus performantes que celles d'Amérique du Nord et d'Asie-Pacifique en termes d'intégration de politiques et de pratiques d'investissement durable au sein de leurs entreprises. Cependant, les résultats suggèrent également que les investisseurs institutionnels de l'APAC, en particulier les gestionnaires d'actifs, ont exprimé un plus grand intérêt pour l'augmentation de leur part du marché de l'investissement durable au cours des 24 prochains mois. Les gestionnaires de la région APAC sont en tête en termes de projets d'expansion des produits d'investissement durable, avec un intérêt particulier pour les fonds spéculatifs (36 %), la dette privée (33 %) et les actifs réels (31 %). L'expansion concerne également les approches d'investissement durable, y compris l'engagement actionnarial (45%), l'intégration ESG (32%), le filtrage des restrictions (32%) et les investissements thématiques (23%).

L'enquête a mis en évidence plusieurs domaines dans lesquels les gestionnaires d'actifs ont la possibilité de répondre à l'intérêt pour les investissements durables et à la demande des propriétaires d'actifs. Ces opportunités permettent de comprendre comment les gestionnaires d'actifs peuvent mieux se différencier sur ce marché en pleine maturation. Les gestionnaires d'actifs ont la possibilité de mieux adopter et articuler leurs pratiques d'investissement durable pour répondre aux demandes des clients actuels et potentiels. Les propriétaires d'actifs donnent la priorité aux gestionnaires tiers dans leur évaluation et leur sélection en fonction des mesures d'investissement. L'écart le plus important (49 points de pourcentage) concerne la divulgation des informations ESG. Seuls 39 % des gestionnaires d'actifs communiquent des performances ESG parallèlement aux performances financières, bien que 88 % des propriétaires d'actifs déclarent rechercher des gestionnaires tiers ayant de telles pratiques.

Les propriétaires d'actifs souhaitent plus de transparence de la part des entreprises qui gèrent leurs actifs sur les questions ESG, allant du changement climatique à la gouvernance (structure du conseil d'administration et vote par procuration). Par exemple, la moitié des propriétaires d'actifs veulent des données sur le risque climatique, mais moins d'un tiers des gestionnaires d'actifs fournissent ces données à leurs clients, bien que ce sujet soit l'un des points clés du Task Force on Climate-Related Financial Disclosure (groupe de travail sur la divulgation financière liée au climat).

Les gestionnaires d'actifs peuvent différencier leurs activités et jeter les bases pour gagner des parts sur un marché en croissance en augmentant les actifs sous gestion. Dans le même temps, les obstacles à la croissance persistent. Huit propriétaires d'actifs sur dix ont révélé qu'ils ne disposaient pas des données nécessaires pour mesurer correctement leur impact environnemental et social, et qu'ils étaient confrontés à une fuite des talents en matière de spécialistes de l'investissement durable.Parmi les instruments spécifiques de l'investissement durable, les compensations, les quotas de carbone et les quotas d'émission suscitent un intérêt croissant de la part des investisseurs. En fait, près d'un tiers des gestionnaires d'actifs et des propriétaires (32 %) prévoient d'investir dans ce domaine au cours des 24 prochains mois.

Les propriétaires d'actifs se sont montrés intéressés par l'idée d'exiger des gestionnaires d'investissements externes qu'ils aient un objectif ou une stratégie d'émissions nettes de gaz à effet de serre dans les deux années à venir. Bien que les investisseurs institutionnels adoptent l'investissement durable et fassent état d'un intérêt croissant, l'enquête a révélé que la majorité d'entre eux (64 % des gestionnaires d'actifs et 70 % des propriétaires d'actifs) n'ont toujours pas d'objectif d'émissions de gaz à effet de serre nettes nulles. L'enquête montre qu'il est urgent de combler les lacunes en matière de données sur l'impact des gaz à effet de serre et de développer le secteur de l'investissement durable. Dans l'ensemble, ces actions peuvent contribuer à accroître la crédibilité et l'adoption de stratégies d'investissement durable parmi les investisseurs institutionnels du monde entier. Dans cette perspective, 3Bee peut apporter une contribution précieuse aux PME en tant que partenaire de la biodiversité fournissant des solutions innovantes et transparentes.