ESG: Nachhaltigkeitsbericht und globale Vermögenswerte

Die nachhaltige Bilanz ist für Vermögensverwalter äußerst wichtig, da sie es ihnen ermöglicht, Nachhaltigkeit in Anlageentscheidungen und Vermögensverwaltung zu integrieren. Eine nachhaltige Bilanz trägt dazu bei, Risiken zu mindern, die finanzielle Leistung zu verbessern, Vorschriften einzuhalten, Investoren zu binden und zur allgemeinen Nachhaltigkeit beizutragen. Die Integration von ESG-Überlegungen in die Vermögensverwaltung ist nicht nur eine Möglichkeit, langfristigen Wert zu schaffen, sondern auch eine nachhaltige und verantwortungsvolle Wirtschaft zu fördern.

Die jüngste Sustainable Signals-Umfrage des Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing zeigt, dass der Markt für nachhaltige Anlagen nach Regionen wächst. Institutionelle Anleger unterstützen weiterhin nachhaltige Anlagen, da die Nachfrage in den letzten zwei Jahren um 77 Prozent gestiegen ist. Die Region EMEA (kurz für Europa, Naher Osten und Afrika) übertrifft derzeit die anderen geografischen Regionen, aber die Region APAC wird in den nächsten zwei Jahren voraussichtlich am stärksten wachsen. Der Bericht präsentiert die Ergebnisse einer quantitativen Online-Umfrage, die von der Coalition Greenwich im Auftrag des Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing durchgeführt wurde. Zwischen April und Mai 2022 wurden 201 Vermögenseigentümer in Nordamerika, Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum sowie 110 Vermögensverwalter in denselben Regionen befragt. Zu den Vermögenseigentümern gehörten Versicherer, Pensionsfonds, Finanzinstitute, Stiftungen und Stiftungsfonds.

Die Umfrage legt nahe, dass Vermögensverwalter nachhaltige Anlagepraktiken einführen können, die von der Mehrheit der Vermögensverwalter als vorrangig angesehen werden, was durch eine Lücke von 49 Prozentpunkten bei der gewünschten ESG-Berichterstattung und Offenlegungspraxis belegt wird. Darüber hinaus können Vermögensverwalter neue Anlageprodukte entwickeln, um die wachsende Nachfrage von Vermögensinhabern nach einer Reihe von Nachhaltigkeitsthemen zu erfüllen. Schließlich können Vermögensverwalter Zugang zu mehr ESG-Kennzahlen bieten, die von den Vermögensinhabern allgemein gewünscht werden, wie die Umfrage mit 29 Prozentpunkten bei den Daten für Klimarisiko-Stresstests und 22 Prozentpunkten bei den Daten für Klimarisiko-Szenarioanalysen zeigt.

Sowohl standardisierte ESG-Produkte als auch maßgeschneiderte Portfolios werden wachsen, wenn auch regional unterschiedlich. Manager und Vermögensverwalter haben die Möglichkeit, Ziele entsprechend den Bedürfnissen der Kunden festzulegen. Institutionelle Anleger suchen nach besseren Daten, um die Umwelt- und Sozialverträglichkeit zu messen, und sie sehen sich einem Mangel an Talenten gegenüber. Die Sustainable Signals-Umfrage ergab, dass 85 Prozent der Vermögensverwalter und 83 Prozent der Asset Owner dies bereits in allen oder einem Teil ihrer Portfolios umsetzen oder dies planen.

Das Finanzwesen spielt eine immer wichtigere Rolle bei der Erleichterung der Energiewende zu einer emissionsfreien Welt. Alle institutionellen Anleger setzen in ihren Portfolios ein breites Spektrum nachhaltiger Investmentansätze ein, wobei die Integration von ESG-Produkten zunimmt. Die einzige Ausnahme bilden die Vermögensverwalter in EMEA, wo 86 % der Befragten ein Ausschluss-, Negativ- und Restriktions-Screening auf Basis von Werten durchführen. Unter den Anlageklassen dominieren nach wie vor Aktien, die von 66 % der Vermögensverwalter und 64 % der Vermögensbesitzer eingesetzt werden.

Fast acht von zehn institutionellen Anlegern meldeten bis Mai 2020 ein Interesse an nachhaltigen Anlagen. APAC-Vermögensverwalter zeigten das größte Interesse (92 %), dicht gefolgt von EMEA-Vermögensverwaltern (86 %), EMEA-Vermögensverwaltern (82 %) und APAC-Vermögensverwaltern (82 %). Auf die Frage, was das Wachstum antreibt, nannten die globalen Vermögensverwalter vor allem eine Kombination aus Kundennachfrage und Anlagedruck, während die globalen Vermögensbesitzer die öffentliche Meinung anführten. Die regionale Dynamik war jedoch unterschiedlich, wobei in der EMEA-Region die regulatorischen Entwicklungen ein entscheidender Faktor waren und in der APAC-Region die Marktentwicklung für die Vermögensverwalter.

Die Umfrage ergab, dass die europäischen Vermögensverwaltungsgesellschaften die nordamerikanischen und asiatisch-pazifischen Unternehmen bei der Integration nachhaltiger Investitionsstrategien und -praktiken in ihre Unternehmen übertreffen. Die Ergebnisse deuten jedoch auch darauf hin, dass institutionelle Anleger aus dem asiatisch-pazifischen Raum, insbesondere Vermögensverwalter, ein größeres Interesse daran bekundet haben, ihren Anteil am Markt für nachhaltige Anlagen in den nächsten 24 Monaten zu erhöhen. APAC-Manager sind führend bei den Plänen zur Ausweitung nachhaltiger Anlageprodukte, mit besonderem Interesse an Hedgefonds (36 %), Private Debt (33 %) und Real Assets (31 %). Expansion auch bei nachhaltigen Anlageansätzen, einschließlich Shareholder Engagement (45 %), ESG-Integration (32 %), Restriktionsscreening (32 %) und thematischen Anlagen (23 %).

Die Umfrage hat mehrere Bereiche aufgezeigt, in denen Vermögensverwalter die Möglichkeit haben, das Interesse an nachhaltigen Anlagen und die Nachfrage von Vermögenseigentümern zu erfüllen. Diese Möglichkeiten geben Aufschluss darüber, wie sich Vermögensverwalter in diesem reifenden Markt besser differenzieren können. Vermögensverwalter haben die Möglichkeit, ihre nachhaltigen Anlagepraktiken besser einzuführen und zu artikulieren, um den Anforderungen aktueller und potenzieller Kunden gerecht zu werden. Vermögenseigentümer geben Drittanbietern bei der Bewertung und Auswahl von Anlagemaßnahmen den Vorrang. Die größte Lücke (49 Prozentpunkte) betrifft die Offenlegung von ESG-Informationen. Nur 39 Prozent der Vermögensverwalter geben neben der finanziellen Performance auch die ESG-Performance an, obwohl 88 Prozent der Vermögensverwalter angeben, dass sie nach Drittanbietern mit solchen Praktiken suchen.

Vermögenseigentümer wünschen sich von den Unternehmen, die ihr Vermögen verwalten, mehr Transparenz in Bezug auf ESG-Themen, die von Klimawandel bis hin zu Governance (Board-Struktur und Proxy-Voting) reichen. So wünscht sich die Hälfte der Vermögensinhaber Daten zum Klimarisiko, aber weniger als ein Drittel der Vermögensverwalter stellen ihren Kunden diese Kennzahlen zur Verfügung, obwohl das Thema einer der Kernpunkte der Task Force on Climate-Related Financial Disclosure ist.

Vermögensverwalter können ihr Geschäft differenzieren und die Grundlagen schaffen, um in einem Wachstumsmarkt Anteile zu gewinnen, indem sie das verwaltete Vermögen erhöhen. Gleichzeitig gibt es weiterhin Herausforderungen für das Wachstum. Acht von zehn Vermögensverwaltern gaben an, dass sie nicht über die notwendigen Daten verfügen, um ihre Umwelt- und Sozialauswirkungen angemessen zu messen, und dass sie mit einer Abwanderung von Fachleuten für nachhaltige Anlagen konfrontiert sind.Unter den spezifischen Instrumenten für nachhaltige Anlagen stoßen Kompensationen, Kohlenstoffzertifikate und Emissionsquoten auf wachsendes Interesse der Anleger. Tatsächlich plant fast ein Drittel der Vermögensverwalter und -eigentümer (32 %), in den nächsten 24 Monaten in diesen Bereich zu investieren.

Bei den Vermögensverwaltern bestand Interesse daran, von externen Vermögensverwaltern zu verlangen, dass sie innerhalb der nächsten zwei Jahre das Ziel oder die Strategie haben, keine Netto-Treibhausgasemissionen zu verursachen. Obwohl institutionelle Anleger nachhaltiges Investieren begrüßen und ein wachsendes Interesse bekunden, ergab die Umfrage, dass die Mehrheit (64 % der Vermögensverwalter und 70 % der Vermögenseigentümer) noch immer kein Netto-Null-Treibhausgasemissionsziel hat. Die Umfrage zeigt, dass es dringend notwendig ist, Datenlücken zu Treibhausgasauswirkungen zu schließen und die Branche für nachhaltige Anlagen auszubauen. Insgesamt können diese Maßnahmen dazu beitragen, die Glaubwürdigkeit und Akzeptanz nachhaltiger Anlagestrategien bei institutionellen Anlegern weltweit zu erhöhen. In dieser Hinsicht kann 3Bee als Biodiversitätspartner mit innovativen und transparenten Lösungen einen wertvollen Beitrag für KMU leisten.