Il FSB introduce un nuovo framework e toolkit per valutare il rischio climatico

Il Financial Stability Board (FSB) ha recentemente pubblicato un rapporto contenente un framework e un toolkit analitico per valutare le vulnerabilità legate al cambiamento climatico nel sistema finanziario globale. Il rapporto introduce un framework analitico con l’obiettivo di comprendere in modo più dettagliato gli effetti dei rischi climatici, sia fisici che di transizione, sulle istituzioni finanziarie e sui mercati. L’obiettivo principale è fornire agli enti regolatori e alle istituzioni finanziarie strumenti adeguati per identificare e mitigare i rischi climatici prima che possano compromettere la stabilità economica mondiale. Il framework si basa sull'attuale Financial Stability Surveillance Framework dell'FSB e si concentra su una valutazione olistica delle vulnerabilità climatiche, prendendo in considerazione gli impatti transfrontalieri e intersettoriali, mentre il toolkit fornisce metriche per monitorare tali vulnerabilità in modo proattivo e strutturato.

Le vulnerabilità legate al cambiamento climatico nel sistema finanziario derivano principalmente da due categorie di rischio: i rischi fisici e quelli di transizione. I rischi fisici includono eventi meteorologici estremi, come uragani, alluvioni e incendi boschivi, che possono causare perdite economiche dirette e destabilizzare i mercati finanziari. I rischi di transizione, invece, sono legati all’adozione di politiche per la riduzione delle emissioni di gas serra, alle evoluzioni tecnologiche e ai cambiamenti delle preferenze dei consumatori, che possono influenzare il valore degli asset e creare instabilità per le imprese e gli investitori.

Il framework sviluppato dal FSB si basa su un approccio integrato che considera come i rischi climatici possano trasmettersi e amplificarsi all’interno del sistema finanziario globale. L’obiettivo è comprendere in che modo le perturbazioni climatiche possano incidere su banche, assicurazioni, fondi di investimento e mercati finanziari nel loro complesso. Un elemento chiave del framework è l’analisi dei canali di trasmissione del rischio. Il FSB ha identificato tre principali meccanismi attraverso cui i rischi climatici possono influenzare la stabilità finanziaria: l’impatto diretto sugli asset e sulle esposizioni finanziarie, gli effetti macroeconomici e sistemici e i rischi derivanti da reazioni politiche e regolatorie.

Per supportare il framework, il FSB ha sviluppato un toolkit analitico che fornisce metriche e indicatori utili per il monitoraggio delle vulnerabilità climatiche. Questo toolkit è strutturato in tre categorie principali:
1. Proxies: indicatori precoci che segnalano i principali driver di rischio climatico;
2. Metriche di esposizione: strumenti per misurare l'entità delle esposizioni finanziarie dirette e indirette ai rischi climatici;
3. Metriche di rischio: strumenti per quantificare gli impatti economici e finanziari dei rischi climatici.
Possono includere simulazioni di stress test climatici, modelli di scenario e valutazioni di perdite potenziali per il sistema finanziario. L’utilizzo di queste metriche consente agli investitori, alle autorità di vigilanza e alle istituzioni finanziarie di adottare un approccio più proattivo nella gestione del rischio climatico, riducendo il potenziale impatto negativo di shock futuri.

L’introduzione del framework e del toolkit da parte del Financial Stability Board (FSB) rappresenta un passo importante verso una maggiore resilienza del sistema finanziario globale nei confronti dei rischi climatici. Con una valutazione più accurata delle vulnerabilità climatiche, le istituzioni finanziarie potranno adottare misure di mitigazione più efficaci, prevenendo crisi sistemiche e proteggendo la stabilità economica a lungo termine. L'implementazione di questo approccio richiederà la collaborazione tra governi, enti regolatori e operatori del settore finanziario, affinché i dati e le metodologie utilizzate siano coerenti e condivise a livello globale. Inoltre, la crescente attenzione alla finanza sostenibile e alle normative ESG (Environmental, Social, and Governance) renderà sempre più essenziale l’integrazione dei rischi climatici nelle strategie aziendali e negli strumenti di gestione del rischio.

Questo articolo è stato realizzato nell’ambito del progetto "Biodiversity services EU expansion" (CUP: E43D22000480009) a valere sul bando di Regione Lombardia "PR FESR 2021-2027 – LINEA INTERNAZIONALIZZAZIONE 21-27", volto a supportare l'internazionalizzazione delle aziende italiane. 3Bee è la naturetech company che sviluppa tecnologie innovative per il monitoraggio, la tutela e la rigenerazione della biodiversità, supportando le imprese nella definizione di strategie climatiche personalizzate basate sull’analisi dei loro impatti e dipendenze dalla natura. Con un portfolio consolidato in Italia, Germania e Francia e partnership di rilievo, 3Bee continua la sua espansione sui mercati internazionali per creare un impatto concreto tramite la tecnologia.