ESG: balance de sostenibilidad y activos a escala mundial

El balance sostenible es sumamente importante para los gestores de activos, ya que les permite integrar la sostenibilidad en las decisiones de inversión y la gestión de activos. Un balance sostenible ayuda a mitigar los riesgos, mejorar el rendimiento financiero, cumplir la normativa, atraer a los inversores y contribuir a la sostenibilidad global. Integrar las consideraciones ASG en la gestión de activos no sólo es una oportunidad para crear valor a largo plazo, sino también para promover una economía sostenible y responsable.

La última encuesta Sustainable Signals del Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing muestra que el mercado de la inversión sostenible está creciendo por regiones. Los inversores institucionales siguen apoyando las inversiones sostenibles, ya que la demanda ha aumentado un 77% en los últimos dos años. La región EMEA (abreviatura de Europa, Oriente Medio y África) está superando actualmente a otras regiones geográficas, pero la región APAC parece que será la que más crezca en los próximos dos años. El informe presenta los resultados de una encuesta cuantitativa en línea realizada por Coalition Greenwich en nombre del Instituto Morgan Stanley para la Inversión Sostenible. Entre abril y mayo de 2022, se encuestó a 201 propietarios de activos de Norteamérica, Europa y Asia-Pacífico y a 110 gestores de activos de las mismas regiones. Entre los propietarios de activos había aseguradoras, fondos de pensiones, instituciones financieras, fundaciones y dotaciones.

La encuesta sugiere que los gestores de activos pueden adoptar prácticas de inversión sostenibles, consideradas prioritarias por la mayoría de los propietarios de activos, como demuestra la diferencia de 49 puntos porcentuales en las prácticas deseadas de información y divulgación sobre ASG. Además, los gestores de activos pueden diseñar nuevos productos de inversión para satisfacer la creciente demanda de los propietarios de activos de una serie de temas de sostenibilidad. Por último, los gestores de activos pueden proporcionar acceso a más métricas ASG comúnmente buscadas por los propietarios de activos, como muestra la encuesta con 29 puntos porcentuales en datos de pruebas de estrés de riesgo climático y 22 puntos porcentuales en datos de análisis de escenarios de riesgo climático.

Tanto los productos ESG estandarizados como las carteras personalizadas están llamados a crecer, aunque de forma diferente según las regiones. Los gestores y propietarios de activos tienen la oportunidad de fijar objetivos en función de las necesidades de los clientes. Los inversores institucionales buscan mejores datos para medir el impacto medioambiental y social, y se enfrentan a una escasez de talento. La encuesta Sustainable Signals reveló que el 85% de los gestores de activos y el 83% de los propietarios de activos ya aplican o tienen previsto aplicar en la totalidad o en parte de sus carteras.

Las finanzas desempeñan un papel cada vez más importante a la hora de facilitar la transición energética hacia un mundo sin emisiones. Todos los inversores institucionales emplean un amplio espectro de enfoques de inversión sostenible en sus carteras con una mayor integración de productos ESG. La única excepción la constituyen los gestores de activos de EMEA, donde el 86% de los encuestados aplican un cribado de exclusión, negativo y restricción basado en valores. Entre las clases de activos, la renta variable pública sigue siendo dominante, adoptada por el 66% de los gestores de activos y el 64% de los propietarios de activos.

Casi ocho de cada diez inversores institucionales declararon un interés por las inversiones sostenibles para mayo de 2020. Los propietarios de activos de APAC fueron los que más interés manifestaron (92%), seguidos de cerca por los gestores de activos de EMEA (86%), los propietarios de activos de EMEA (82%) y los gestores de activos de APAC (82%). Cuando se les preguntó qué impulsaba el crecimiento, los gestores de activos globales citaron principalmente una combinación de demanda de los clientes y presión de los inversores, mientras que los propietarios de activos globales citaron la opinión pública. Sin embargo, las dinámicas regionales diferían, siendo la evolución de la normativa un factor crítico en la zona EMEA y el rendimiento del mercado para los propietarios de activos en la zona APAC.

Según la encuesta, las empresas europeas de gestión de activos están superando a las de Norteamérica y Asia-Pacífico en cuanto a la integración de políticas y prácticas de inversión sostenible en sus empresas. Sin embargo, los resultados también sugieren que los inversores institucionales de Apac, en particular los gestores de activos, han expresado un mayor interés en aumentar su cuota en el mercado de inversión sostenible en los próximos 24 meses. Los gestores de APAC lideran los planes de expansión de productos de inversión sostenible, con especial interés en los hedge funds (36%), la deuda privada (33%) y los activos reales (31%). Expansión también para los enfoques de inversión sostenible, incluido el compromiso de los accionistas (45%), la integración ESG (32%), la selección de restricciones (32%) y las inversiones temáticas (23%).

La encuesta puso de relieve varias áreas en las que los gestores de activos tienen la oportunidad de satisfacer el interés por las inversiones sostenibles y la demanda de los propietarios de activos. Estas oportunidades ofrecen ideas sobre cómo los gestores de activos pueden diferenciarse mejor en este mercado en maduración. Los gestores de activos tienen la oportunidad de adoptar y articular mejor sus prácticas de inversión sostenible para satisfacer las demandas de los clientes actuales y potenciales. Los propietarios de activos dan prioridad a los gestores de terceros en su evaluación y selección a través de medidas de inversión. La mayor brecha (49 puntos porcentuales) se refiere a la divulgación de información ASG. Sólo el 39% de los gestores de activos informa sobre los resultados ASG junto con los resultados financieros, a pesar de que el 88% de los propietarios de activos afirma buscar gestores externos que apliquen dichas prácticas.

Los propietarios de activos quieren más transparencia por parte de las empresas que gestionan sus activos en cuestiones ASG que van desde el cambio climático hasta la gobernanza (estructura de los consejos de administración y voto por delegación). Por ejemplo, la mitad de los propietarios de activos quieren datos sobre el riesgo climático, pero menos de un tercio de los gestores de activos proporcionan estos parámetros a los clientes, a pesar de que el tema es uno de los puntos clave del Grupo de Trabajo sobre Divulgación Financiera Relacionada con el Clima.

Los gestores de activos pueden diferenciar sus negocios y sentar las bases para ganar cuota en un mercado en crecimiento aumentando los activos gestionados. Al mismo tiempo, persisten los retos para el crecimiento. Ocho de cada diez propietarios de activos revelaron que carecen de los datos necesarios para medir adecuadamente su impacto medioambiental y social, y que se enfrentan a una fuga de talentos de especialistas en inversión sostenible.Entre los instrumentos específicos de inversión sostenible, las compensaciones, los derechos de emisión de carbono y las cuotas de emisión, están experimentando un creciente interés por parte de los inversores. De hecho, casi un tercio de los gestores y propietarios de activos (32%) tiene previsto invertir en este ámbito en los próximos 24 meses.

Los propietarios de activos se mostraron interesados en exigir a los gestores de inversiones externas un objetivo o una estrategia de emisiones netas de gases de efecto invernadero nulas en los próximos dos años. Aunque los inversores institucionales se adhieren a la inversión sostenible y citan un interés creciente, la encuesta reveló que la mayoría (el 64% de los gestores de activos y el 70% de los propietarios de activos) aún no tienen un objetivo de emisiones netas de gases de efecto invernadero cero. La encuesta muestra que existe una necesidad urgente de colmar las lagunas de datos sobre impacto de los GEI y de desarrollar el sector de la inversión sostenible. En general, estas acciones pueden contribuir a aumentar la credibilidad y la adopción de estrategias de inversión sostenible entre los inversores institucionales de todo el mundo. Desde esta perspectiva, 3Bee puede aportar una valiosa contribución a las PYME como socio de la biodiversidad que proporciona soluciones innovadoras y transparentes.

Un balance sostenible es sumamente importante para los gestores de activos, ya que les permite integrar la sostenibilidad en las decisiones de inversión y la gestión de activos. Los balances sostenibles ayudan a mitigar los riesgos, mejorar los resultados financieros, cumplir la normativa, implicar a los inversores y contribuir a la sostenibilidad general. Integrar las consideraciones ASG en la gestión de activos no solo es una oportunidad para crear valor a largo plazo, sino también para promover una economía sostenible y responsable.

Tanto los productos ESG estandarizados como las carteras personalizadas están llamados a crecer, aunque de forma diferente según las regiones. Los gestores y propietarios de activos tienen la oportunidad de fijar objetivos en función de las necesidades de sus clientes. Los inversores institucionales buscan mejores datos para medir el impacto medioambiental y social, y se enfrentan a una escasez de talento. La encuesta Sustainable Signals mostró que el 85% de los gestores de activos y el 83% de los propietarios de activos ya aplican o tienen previsto aplicar en la totalidad o en parte de sus carteras.

Casi ocho de cada diez inversores institucionales declararon su interés por las inversiones sostenibles desde mayo de 2020. Los propietarios de activos de APAC observaron el mayor interés (92%), seguidos de cerca por los gestores de activos de EMEA (86%), los propietarios de activos de EMEA (82%) y los gestores de activos de APAC (82%). Cuando se les preguntó qué estaba impulsando el crecimiento, los gestores de activos globales citaron principalmente una combinación de la demanda de los clientes y la presión de los inversores, mientras que los propietarios de activos globales citaron la opinión pública.

Según la encuesta, las empresas europeas de gestión de activos superan a las de Norteamérica y Asia-Pacífico en cuanto a la integración de políticas y prácticas de inversión sostenible en sus empresas. Sin embargo, los resultados también sugieren que los inversores institucionales de APAC, en particular los gestores de activos, han expresado un mayor interés en aumentar su cuota del mercado de inversión sostenible en los próximos 24 meses. Los gestores de activos de APAC lideran los planes de expansión de los productos de inversión sostenible, con especial interés en los fondos de cobertura (36%), la deuda privada (33%) y los activos reales (31%). Expansión también para los enfoques de inversión sostenible, incluido el compromiso de los accionistas (45%), la integración ESG (32%), la selección de restricciones (32%) y las inversiones temáticas (23%).

Los propietarios de activos quieren más transparencia por parte de las empresas que gestionan sus activos en cuestiones ASG que van desde el cambio climático a la gobernanza (estructura del consejo y voto por delegación). Por ejemplo, la mitad de los propietarios de activos quieren datos sobre el riesgo climático, pero menos de un tercio de los gestores de activos proporcionan estos parámetros a los clientes, a pesar de que el tema es un punto clave del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima.